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爆炒权证带给了市场什么呢?

  昨天的缩量小幅反弹其实就已经给人留下许多的担心,但没想到的是市场仍比预想中的还要弱。

  周二,两市大盘在触及5日均线之后出现了调整,并且盘中的震荡也很厉害。当天探出的最低点1139.23点不但上破了昨天的最低点,而且是也正好摸到了20日均线和半年线的位置。尾市,沪综指是报收于1149.95点,下跌0.74%;深圳综合指数则是报收于274.33点,下跌1.28%。两市的K线基本上均是阴线包住了上日的小阳线。而两市的成交金额则是进一步萎缩,其中,沪市已经萎缩到我们说过的最低水平100亿,深市更是只有56亿。

  从当日盘面情况来看,昨天以1.263元涨停价收市的宝钢权证,今天是再度继续疯狂,和上日相比是有过之而无不及。其盘中最高价上摸到了1.83元,最大涨幅超过40%,而尾市则是报收于1.586元,上涨25.57%。该股今天的成交金额达到21亿,换手率高达331%,确实是有点吓人,“T+0”刺激市场的参与热情由此也可见一斑。1.83元,我想这是用任何所谓的数理模型都根本无法测算的价格。这不得不又让让人想起一句著名的话,“上帝要让你死亡,必先让你疯狂”。说穿了,实际上市场纯粹就是对带着符号的流通筹码的博傻。这与当年爆炒“湘证基金”有什么区别呢?也再次体现了中国股市“一抓就死,一放就乱”的典型特征。不过,正是由于采用了T+0交易,所以从某种程度上来说,确实是起到了保护投资者的作用。至少看错了,让你当天有快速认赔出局的机会,而不像现在其他的股票。所以我们倒是希望管理层能够把“T+0”这种交易制度推广到目前所有的品种身上。这毫无疑问是一件利国利民,兼大欢喜的事情,因为T+0本身并不是投机的源头。

  那么,爆炒权证带给了市场什么呢?很明显,恶炒、爆炒权证,就像在大市不好的情况下爆炒新股一样,只能使得整个市场的资金失血,大盘就象是被釜底抽薪出现下跌。并且,爆炒权证,其上涨对标的股“G宝钢”几乎没有任何刺激作用,但是其14:45左右开始出现的大幅跳水却是明显地把“G宝钢”拖下水了,也把大盘在尾市即将翻红的希望给打灭了。我们看到当日个股又是呈现大面积的普跌,甚至久违了的跌停个股又在盘中一度出现。跌幅榜居前的个股主要为近一两周作为股改预期概念股而被炒得红红火火的。所谓的股改预期概念股或准G股板块其实指的就是在目前45家股改股以外的所有股票。

  在前期,由于从“G传化”开始出现的G股复牌后的赚钱效应,使得市场对准G股进行了疯狂的寻宝游戏。但是任何事物都会有一个度,市场的心理预期,追涨的热情,总是由增变减。就拿今天复牌的三只G股“G鲁西”、“G银鸽”、“G华发”来说吧,均是跌幅接近10%。事实上,这三只个股由于停牌的时间比较晚,在停牌之前都有过疯狂的抢权行为,所以在“G”热退潮之后,下跌也是必然的。

  与此同时,我们也特别注意到,蓝筹指标股的分化也是异常的明显。“中国联通(行情论坛)”和“招商银行(行情论坛)”是弱市调整,“G宝钢”离其母公司的增持价也仅差0.04元,而相对表现强势的是“中国石化(行情论坛)”和“G长电”。其中“中国石化”在早盘就出现过明显的异动,下午也再次被拉起,再度看出有明显的护盘资金在其中运作;而“G长电”从下午开始的小幅拉升正是大盘当日盘中接近20点反弹的主要上升动力。

  昨天我们分析了大盘继续反弹的两个要素:一个是调整低点不能跌破上周五的低点1132.86点;二是大盘的成交量,沪市单边不应该萎缩到100亿以下,偶尔一天缩至百亿以下还能够容忍,但是如果连续两天缩至百亿以下,那就是相当危险的信号。但是,今天这两个要素都已经面临到严峻的考验。其中,探出的最低点1139.23点不但是已经触及到了半年线点仅差几个点;当日沪市单边成交量正好就是100亿,如果按照这种趋势发展下去,沪市明天的量就极有可能萎缩到100亿以下。

  其实,盘面也很清楚,经过了上周四的大跌后,市场的人气是明显的受到了大挫,而场外资金的介入也基本上是看不到踪迹,所以说大盘已经又再次面临非常尴尬和边缘的地步,甚至正面临着功亏一篑的危险。那么,是什么原因导致这种可能要出现的功亏一篑?这就是我们近一段时间以来反复阐述的一个观点,“成也G股,败也G股”。因为这一波行情本身就是由股改而产生的,那么其要继续延伸下去,也只有在股改股中做文章。所以我们前期一直把重点放在对复牌以后的G股作重点研究上。

  这个板块由于前期提前被炒作,必须蓄势消化获利盘,才有机会再起来,但是我们到目前为止却仍没有看到有明显新增量资金源源不断介入的迹象,所以说这就是一个危险的信号。而如果G股板块不能够再有表现的话,那只能是“皮之不存,毛将焉附”。也就是说已经股改了的股都走不好,那么准G股又怎么能走好呢?这才是近三天准G股在大幅上涨以后的大幅下跌的根本原因所在。

  虽然我们也注意到了,“G长电”在复牌以后应该说是一直走势相当平稳,仍有资金关照的迹象,但是光有一只“G长电”够吗?况且“G长电”本身还受制于其短期涨幅大和流通市值太大的多重因素制约,所以如果在G板块中能形成一批有非常爆发力的品种,并再次形成市场真正的赚钱效应,并以此通过它吸引场外的增量资金,这个行情才有可能继续的健康反弹下去。这又回到了我们那句话,G股板块的蓄势后表现既决定了大盘有没有反弹,也决定了大盘的反弹空间。

  当然了,今天在三只涨停的个股中,有一只就是“G天威”,并创出了复牌后的新高,另外还有像“G苏宁”、“G七匹狼”、“G华海”、“G风神”、“G中信”等已经出现了跃跃欲试的上涨,那么,这是否是G板块一种“小荷才露尖尖角”的信号呢?我们充满了期待。也希望这种热潮能够蔓延到整个G股板块中。如果能够做到这样,也许就是大盘的福音了;否则只要收出一根打穿1132点的阴线,管理层花尽千辛万苦的一轮人造牛市行情可能就要宣告结束。

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